Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) ha anunciado un acuerdo para adquirir Lexmark International, Inc., en una operación valorada en 1.500 millones de dólares, incluyendo pasivos asumidos. La compra, que será financiada mediante efectivo y deuda comprometida, busca ampliar la presencia global de Xerox en el sector de impresión y servicios de impresión gestionados, aprovechando la fortaleza tecnológica y de mercado de ambas empresas.
Contexto y objetivos estratégicos
Con sede en Lexington, Kentucky, Lexmark es conocida por sus innovadoras soluciones de imagen y su robusto portafolio de impresoras y multifuncionales. Esta adquisición permitirá a Xerox diversificar su portafolio, integrando la tecnología ConnectKey® con las soluciones avanzadas de Lexmark.
Según Steve Bandrowczak, CEO de Xerox, la combinación de capacidades fortalecerá la posición competitiva de la empresa en un mercado en constante evolución hacia entornos laborales híbridos. «Esta unión creará una organización más fuerte, mejor preparada para ofrecer soluciones de valor a nuestros clientes en todo el mundo», afirmó Bandrowczak.
Impacto financiero y operativo
La transacción promete beneficios financieros inmediatos, incluyendo un aumento en las ganancias por acción y flujo de caja libre. Además, Xerox espera lograr más de 200 millones de dólares en sinergias de costos en los dos años posteriores al cierre, lo que contribuirá a una mejor posición competitiva y a la estabilización de ingresos.
En cuanto a la deuda, la proporción de deuda bruta proforma de Xerox se reducirá inicialmente de 6,0x a 5,4x, con una meta a mediano plazo de situarla por debajo de 3x, priorizando el pago de deuda mediante la mejora del flujo de caja libre.
Cambios en la política de dividendos
Como parte de la estrategia financiera, la Junta Directiva de Xerox ha aprobado la reducción del dividendo anual de 1,00 a 0,50 dólares por acción a partir de 2025. Este ajuste permitirá destinar más recursos a la reducción de deuda, manteniendo al mismo tiempo un rendimiento atractivo para los accionistas.
Expansión del mercado y oportunidades
La combinación de Xerox y Lexmark fortalecerá su posición en el creciente mercado de impresión a color en formato A4 y servicios gestionados. Ambas compañías operarán en más de 170 países, con acceso a una base combinada de 200.000 clientes. Además, la adquisición facilitará la diversificación geográfica y de distribución, especialmente en regiones como Asia-Pacífico.
Allen Waugerman, CEO de Lexmark, destacó la oportunidad de crecimiento que representa esta unión. «Con talento compartido y un portafolio ampliado, estamos entusiasmados por lo que esta alianza puede ofrecer a nuestros clientes», aseguró.
Desafíos regulatorios y declaraciones prospectivas
El acuerdo, que ya cuenta con la aprobación unánime de la Junta Directiva de Xerox, aún está sujeto a la autorización de los accionistas de Ninestar Corporation y a aprobaciones regulatorias. Según Xerox, no se garantiza que la transacción se cierre, y las declaraciones prospectivas incluidas en el anuncio advierten sobre posibles riesgos, como retrasos regulatorios o fluctuaciones en los mercados financieros.
