MasOrange y Vodafone España están negociando la creación de una empresa conjunta que integraría sus redes móviles , en una operación que promete transformar el sector de las telecomunicaciones en el país. La iniciativa, conocida internamente como proyecto Surf, tiene como objetivo optimizar recursos, generar ahorros significativos y atraer inversión financiera para respaldar la modernización y expansión de las infraestructuras móviles.
De acuerdo con Expansión, las conversaciones entre las dos operadoras se encuentran en una etapa preliminar, centradas principalmente en identificar un socio financiero que participe en el capital de esta nueva empresa. Este movimiento sigue la tendencia de las grandes operadoras europeas de buscar sinergias operativas y optimizar sus activos mediante la compartición de infraestructuras. En este caso, la creación de la empresa conjunta, denominada RANco (Radio Access Network Company), podría suponer un avance significativo en la consolidación de redes móviles en España.
Objetivo del proyecto Surf: integración y optimización
El proyecto Surf, como se denomina a esta iniciativa de integración de redes móviles, contempla la creación de una empresa que centralizaría la gestión de las infraestructuras de ambas operadoras. La idea es fusionar sus activos de red móvil, incluyendo torres, equipos de transmisión y contratos de mantenimiento, para eliminar redundancias y maximizar la eficiencia operativa. Esta integración permitiría generar importantes sinergias en áreas clave: desde la reducción de costes en el alquiler de torres y equipos, hasta el ahorro en gastos energéticos y de mantenimiento. Asimismo, se abriría la puerta a la monetización de la empresa conjunta mediante la venta de una participación minoritaria a un inversor financiero, similar a otros modelos de negocio en el sector de telecomunicaciones, pero con características adaptadas a las necesidades específicas de MasOrange y Vodafone en el mercado español.
Estrategias divergentes: control para MasOrange, flexibilidad para Vodafone
Las motivaciones de MasOrange y Vodafone para la creación de la RANco presentan diferencias significativas. Por un lado, MasOrange, controlada al 50% por la francesa Orange, busca asegurar una posición de control en la nueva empresa. Este enfoque está alineado con los planes de Orange de adquirir el otro 50% de MasOrange, actualmente en manos de Lorca Telecom, consolidando así su presencia en el mercado español.
En contraste, Vodafone España, gestionada por el grupo inversor Zegona, se muestra más abierta a una reducción de su participación en la RANco. Vodafone podría limitar su implicación a un porcentaje menor, lo que le permitiría enfocarse en la reducción de costes y en una estructura «ligera en activos». Esta estrategia se ha utilizado en otros mercados europeos, donde las operadoras buscan minimizar su exposición a la infraestructura física y maximizar la rentabilidad del espectro radioeléctrico.
El contexto de Vodafone: opciones y alianzas potenciales
Vodafone España considera diversas alternativas estratégicas además de la creación de la RANco con MasOrange. Una opción es expandir el actual acuerdo de compartición de redes (conocido como Jumping) que ambas operadoras tienen en vigor en áreas de menos de 175.000 habitantes. Este acuerdo podría extenderse a las grandes ciudades, optimizando aún más los costes y reduciendo la dependencia de proveedores tecnológicos, especialmente en lo que respecta a equipos de Huawei, donde Vodafone tiene una mayor exposición.
Otra posibilidad para Vodafone es negociar un acuerdo similar con Telefónica (Movistar) para las zonas urbanas, aunque este enfoque enfrenta obstáculos significativos. Telefónica, bajo la dirección de su nuevo presidente, Marc Murtra, ha adoptado una estrategia conservadora en términos de desinversión en activos clave, lo que dificulta cualquier alianza que implique la venta de partes de su red.
Impacto en las infraestructuras de telecomunicaciones y en las towercos
La creación de una RANco que unifique las redes móviles de MasOrange y Vodafone alteraría de manera significativa el mercado de las infraestructuras de telecomunicaciones en España. Las empresas de torres, como Cellnex, Totem (propiedad de Orange) y Vantage, se verían directamente afectadas por la reducción en la demanda de torres alquiladas. La integración de las redes de ambas operadoras conllevaría la eliminación de duplicidades, lo que implicaría menos torres y menor gasto en alquileres y mantenimiento.
En respuesta, las principales compañías de torres están explorando oportunidades de consolidación. Entre ellas, destaca la posible fusión entre Cellnex y Totem, impulsada por los intereses de Orange en proteger a su filial de torres frente al impacto de la nueva RANco. Este proceso de consolidación permitiría a las towercos negociar desde una posición más fuerte con las operadoras.
Desafíos regulatorios y el futuro del proyecto Surf
El proyecto Surf, que busca la creación de una RANco entre MasOrange y Vodafone, podría enfrentar un intenso escrutinio regulatorio. La reciente fusión entre Orange y MásMóvil, que implicó una revisión exhaustiva por parte de las autoridades de competencia, es un ejemplo de los desafíos que se presentan en operaciones de esta magnitud. Las autoridades estarán atentas a los posibles efectos sobre la competencia y el equilibrio en el mercado de las telecomunicaciones.
Sin embargo, de concretarse, la RANco ofrecería a las operadoras la posibilidad de optimizar significativamente sus costes, atraer inversión externa y modernizar sus redes móviles. Este proyecto podría marcar el comienzo de una nueva etapa en el sector, donde la eficiencia operativa y la colaboración entre competidores se vuelven esenciales para mantener la competitividad en un entorno en constante evolución.
